订单簿
买卖挂单按价格排成的清单。
- 订单簿（Order Book，也叫"盘口"）是一张实时清单，把所有还没成交的买单和卖单按价格排好。
- 它分两边：想买的人挂的"买单"（买盘）和想卖的人挂的"卖单"（卖盘），中间夹着当前价。
- 买卖双方价格碰上了就成交，撮合就发生在这里——这是中心化交易所定价的核心。
- 看订单簿能大致感受一个币"好不好卖"：挂单又多又密叫流动性好，稀稀拉拉就要小心滑点。
它解决了什么问题
下单时屏幕上那一片红红绿绿、不停跳动的数字，就是订单簿。新手常被它劝退，其实原理很简单：它就是一张"谁愿意在什么价格买、谁愿意在什么价格卖"的公开清单。下半边是买盘，价格由高到低排着想买的人；上半边是卖盘，价格由低到高排着想卖的人。当最高的买价和最低的卖价对上了，一笔交易就成交，价格随之跳动。
看懂订单簿，对新手有两个实际好处。一是理解价格是怎么来的——不是平台拍脑袋定的，而是买卖双方挂单撮合出来的。二是判断"流动性"：如果某个价位附近挂单很厚，说明买卖活跃、你进出都容易；如果挂单很薄，你稍微买大一点就可能把价格"吃"上去好几档，成交均价比看到的差不少，这就是"滑点"。这也解释了为什么同样一笔钱，买大币和买冷门小币的体验完全不同。
下单时它怎么起作用
在任何中心化交易所的现货或合约交易页，订单簿一般就在中间或一侧。你下"限价单"，本质就是往订单簿里添一条挂单，等价格碰到才成交（这通常让你成为 maker）；你下"市价单"，则是直接从订单簿里吃掉现成的挂单、立刻成交（taker）。买卖盘之间的最小价差叫"买卖价差"（spread），价差越小、盘口越厚，说明这个市场越成熟。需要说明的是，去中心化交易所很多用的是资金池而非订单簿，定价机制不一样。
用一个买入的例子看"滑点"是怎么冒出来的（数字是假设、用来说明机制）：假设盘口上 100 这个价位只挂了 1 个币、101 挂了 2 个、102 挂了 5 个。你下一个市价单想一次买 6 个，系统会从最低价往上一档档吃：先吃掉 100 的那 1 个，再吃 101 的 2 个，剩下 3 个只能去吃 102 的——结果你这 6 个币的平均成交价被抬到了 100 出头到 102 之间，而不是你最初看到的 100。这个"实际均价偏离挂牌价"的差额，就是滑点。盘口越薄、你的单子越大，吃穿的档位越多，滑点越明显。这也是为什么买冷门小币时，一笔不大的钱都可能把价格顶上去好几档，体验和买大币完全不同。
容易看走眼的地方
误区一：以为订单簿里挂得多的价位就是铁定的支撑/压力。挂单可以瞬间撤销，参考价值有限。误区二：忽略滑点，在薄盘口里下大额市价单，结果成交均价远偏离预期。误区三：以为所有交易所都用订单簿——去中心化交易所多用算法资金池定价，逻辑和盘口撮合不同。