መነሻ / መመሪያ / DeFi ምንድን ነው? ያልተማከለ ፋይናንስ መግቢያ

DeFi የሚለውን ቃል ይዋል ይደር እንጂ ማግኘትህ አይቀርም፤ ብዙ ጊዜ «ከፍተኛ ዓመታዊ ትርፍ»፣ «ተኝቶ ማትረፍ» ከሚሉ ማራኪ ቃላት ጋር ተያይዞ ይመጣል። እውነት ለመናገር አስደሳች ነገር ነው — ያለ ባንክ ፋይናንስ፣ ኮድ የባንክ መስኮቱን የሚተካበት። ግን ደግሞ ጀማሪዎች በብዛት የሚወድቁበት ስፍራ ነው። ይህ ጽሑፍ ቃላትን ሳይከምር በግልጽ ያስረዳል፦ DeFi ምንድን ነው፣ ምን ማድረግ ይችላል፣ እና በከፍተኛ ትርፍ ተሸፍነው የቀሩት አደጋዎች የት ናቸው። መጀመሪያ በደንብ ተረዳው፤ ከዚያ ልትነካው ወይም ላትነካው ውሳኔ አድርግ።

ያለ ባንክ ፋይናንስ ምን ይመስላል

መጀመሪያ ባህላዊ ፋይናንስ እንዴት እንደሚሠራ አስብ፦ ገንዘብ ስታስቀምጥ፣ ስትበደር፣ የውጭ ምንዛሪ ስትቀይር፣ ከጀርባቸው ባንኮችና ደላሎች ያሉ ተቋማት ሒሳብ ይመዘግባሉ፣ ዋስትና ይሰጣሉ፣ የአገልግሎት ክፍያ ይሰበስባሉ። አንተ ታምናቸዋለህ፤ እነሱም በምትካህ ደንቦቹን ይፈጽማሉ።

DeFi (Decentralized Finance፣ ያልተማከለ ፋይናንስ) ሊያደርግ የሚፈልገው፦ እነዚህን አማላጅ ተቋማት በይፋ በሚሠራ ኮድ መተካት ነው። ብድር፣ ልውውጥ፣ የገንዘብ አያያዝ የመሳሰሉት ተግባራት ከአሁን በኋላ በአንዲት ኩባንያ ጀርባ አይከናወኑም፤ ይልቁንም በብሎክቼይን ላይ በተቀመጠ ስማርት ኮንትራት በራሱ ይፈጸማሉ — ደንቡን ማንም ማየት ይችላል፣ ማንም መጠቀም ይችላል፣ እና «አለቃ» ተብሎ በዘፈቀደ የሚቀይር ወይም የሚያግድህ ማንም የለም።

ይህ አስተሳሰብ ለከፊሉ ሰው በጣም ይስማማዋል፦ መለያ መክፈት አያስፈልግም፣ ማንነትህን አይመለከትም፣ ድንበር አይለይም፣ ደንቡ ግልጽ ነው። ግን «አማላጅ የለም» ማለት «ችግር ሲፈጠር በምትካህ የሚካስ ማንም የለም» ማለትም ነው፤ ይህ ሐሳብ በቀጣዩ ይዘት በሙሉ ውስጥ ይሰርፃል።

ስማርት ኮንትራት እንዴት «የባንክ መስኮት» ይሆናል

የ DeFi ሞተር ስማርት ኮንትራት ነው — በብሎክቼይን ላይ (አብዛኛውን ጊዜ እንደ ኢቲሪየም ባሉ ኮንትራት በሚደግፉ የይፋ ሰንሰለቶች ላይ) የተቀመጠ ፕሮግራም ነው። እንደ ሰነፍ የማይሆን፣ የማያዳላ፣ በጥብቅ በተጻፈለት ደንብ መሠረት ብቻ የሚሠራ ራስ-ሰር ATM አድርገህ ልታስበው ትችላለህ።

በጣም የተለመደ ምሳሌ እንውሰድ — በያልተማከለ የግብይት መድረክ (DEX) ውስጥ ቶክን መለወጥ። ባህላዊ የግብይት መድረኮች ሻጭንና ገዢን ለማገናኘት የትዕዛዝ መዝገብ (order book) ይጠቀማሉ፤ ብዙ የ DeFi ልውውጦች ግን «የገንዘብ ገንዳ (pool)» ይጠቀማሉ፦ ብዙ ሰዎች ሁለት ዓይነት ቶክኖችን በተመጣጣኝ መጠን ወደ አንድ ኮንትራት ገንዳ ያስቀምጣሉ፤ አንተ ለመለወጥ ስትመጣ ኮንትራቱ በቀመር መሠረት ዋጋህን ያሰላል፣ ልውውጡን ይፈጽማል፣ የአገልግሎት ክፍያውንም ገንዘብ ላስቀመጡት ሰዎች ያከፋፍላል። ሂደቱ በሙሉ ኩባንያ አያልፍም፤ ሁሉም በኮድ የሚሠራ ነው።

DeFi የተለመዱ የሚያደርጋቸው ጥቂት ነገሮች

ማራኪ ቃላቱን ገፈን ስንመለከት፣ DeFi አሁን በዋነኝነት እነዚህን ዓይነት ነገሮች ይሠራል፦

• ቶክን መለወጥ፦ በያልተማከለ የግብይት መድረክ ውስጥ አንዱን ቶክን ወደ ሌላ መለወጥ፤ በራስህ ዋሌት በቀጥታ ትሠራዋለህ፣ ገንዘቡን ለመድረኩ አደራ መስጠት አያስፈልግም።
• ብድር፦ ቶክንህን ወደ ኮንትራት አስቀምጠህ ወለድ ማግኘት፣ ወይም ቶክንህን በዋስትና አስይዘህ ሌላ ንብረት መበደር። የብድሩ ግንኙነት በሙሉ በኮንትራት ይተዳደራል፣ ማጣራቱም (liquidation) በኮንትራት ይከናወናል።
• ፈሳሽ አቅም ማቅረብ፦ ቶክንን ወደ ልውውጡ የገንዘብ ገንዳ አስቀምጠህ፣ ሌሎች ሲለውጡ የሚከፍሉትን የአገልግሎት ክፍያ ድርሻ ማግኘት።
• የተለያዩ የገቢ ምርቶች፦ ከላይ ያሉትን አጣምረው የሚሠሩ «mining»፣ «የገንዘብ አያያዝ» ጨዋታዎች፤ ብዙ ጊዜ ማራኪ በሆነ ዓመታዊ ትርፍ ተለጥፈው ይመጣሉ።

እነዚህ አብዛኛውን ጊዜ በየተረጋጋ ገንዘብ (stablecoin) ወይም በዋና ዋና ቶክኖች ይሰላሉ፤ የራስህ ቁጥጥር ስር ያለ ክሪፕቶ ዋሌት እንዲኖርህ፣ እና በብሎክቼይን ላይ Gas ክፍያ እንድትከፍል ይጠይቃሉ። በአንፃራዊ ገለልተኝነት የተዘጋጀ የፅንሰ-ሐሳብ ማብራሪያ ለማየት፣ የ Investopedia የ DeFi ቃል፣ የ ethereum.org የ DeFi መግቢያ፣ እና ስለ ስማርት ኮንትራት ራሱ የቀረበውን የ ethereum.org የስማርት ኮንትራት ማብራሪያ ማየት ትችላለህ።

ከባህላዊ ፋይናንስና ከግብይት መድረኮች ልዩነቱ

DeFi ን፣ ማዕከላዊ የግብይት መድረክንና ባህላዊ ባንክን አጠገብ ለአጠገብ ማነጻጸር ቦታውን በደንብ ያሳያል፦

የመጨረሻዎቹን ሁለት ረድፎች ስታይ ትረዳዋለህ፦ DeFi «ማንም ሊያግድህ አይችልም» የሚለውን በ«ማንም ሊረዳህ አይችልም» ተለውጦታል። የግብይት መድረክ «መድረኩን ማመን» የሚለውን ሞዴል፣ «ኮዱን ማመን» በሚል ተክቶታል። እነዚህ ሁለት ዓይነት እምነቶች፣ የአደጋ ምንጫቸው ፈጽሞ የተለያየ ነው።

አደጋዎቹ የት ተደብቀዋል

ይህን ክፍል በጥሞና እንድታነብ እጠይቃለሁ፤ የ DeFi ጉድጓዶች ብዙ ጊዜ ከትርፉ በላይ ለጀማሪ ትኩረት ሊሰጣቸው የሚገባ ናቸው።

• የኮንትራት ጉድለት። ኮዱ በስህተት ከተጻፈ ወይም ሊበዘበዝ የሚችል ክፍተት ከተገኘበት፣ ገንዘቡ በአንዴ ሊጠፋ ይችላል። በታሪክ እንዲህ ያሉ አደጋዎች ብዙ መጠን ያለው ገንዘብ አጥፍተዋል፣ ተመላሽም አይሆኑም።
• ተታሎ ፍቃድ መስጠት። DeFi ን ለመጠቀም ብዙ ጊዜ ኮንትራቱ ከዋሌትህ ውስጥ አንዳች ቶክን እንዲያንቀሳቅስ «ፍቃድ» መስጠት ይጠበቅብሃል። አጭበርባሪዎች የተመሳሰለ ድር-ጣቢያ አዘጋጅተው መጥፎ ፍቃድ እንድትፈርም ያታልሉሃል፤ ከፈረምክ በኋላ ቶክንህ ሊዘዋወር ይችላል — ይህ ጀማሪ በብዛት ከሚወድቅባቸው መንገዶች አንዱ ነው።
• አሠራሩ የማይመለስ ነው። አድራሻ ተሳስተህ መላክ፣ ሰንሰለት በተሳሳተ መምረጥ፣ መለኪያ ተሳስቶ መሙላት — ብሎክቼይን ጸጸትን አይቀበልም፣ የመሰረዣ ቁልፍም የለም።
• ፕሮጀክት ጠፍቶ መሄድ / ፖንዚ። «የ DeFi ከፍተኛ ገቢ» ብለው የተሰቀሉ አንዳንድ ፕሮጀክቶች ራሳቸው ማጭበርበር ናቸው፤ በቂ ገንዘብ ካጠቡ በኋላ ይዘጋሉ። ዓመታዊ ትርፉ ከመጠን በላይ ከፍ ያለ ከሆነ በተለይ መጠንቀቅ ያስፈልጋል።
• የገበያና የማጣራት (liquidation) አደጋ። በዋስትና ብድር ውስጥ፣ የዋስትና ንብረቱ ድንገት ቢወርድ የግዴታ ማጣራት ሊቀሰቀስ፣ ኪሳራ ሊያስከትል ይችላል፤ ፈሳሽ አቅም ማቅረብም «impermanent loss (የማይዘልቅ ኪሳራ)» የሚባል ተጨማሪ ጉድጓድ አለው።

ጀማሪ DeFi ን እንዴት ሊይዘው ይገባል

ንካው ወይም አትንካው አልልህም፤ ይልቁን ምክንያታዊ አቋም እሰጥሃለሁ፦

• መጀመሪያ መሠረቱን አጽና። ዋሌት፣ የግል ቁልፍ፣ ፍቃድ፣ Gas ን ሳትረዳ ወደ DeFi ለመግባት አትቸኩል። መሠረቱ ካልጸና፣ ውስብስቡ ጨዋታ በበዛ ቁጥር ለመውደቅ የቀለለ ይሆናል።
• በከፍተኛ ገቢ ላይ ጥርጣሬ ያዝ። በፋይናንስ ዓለም፣ ከፍተኛ ትርፍ ሁልጊዜ ማለት ይቻላል ከከፍተኛ አደጋ ጋር የተሳሰረ ነው። «እርግጠኛ ማትረፍ» «ካፒታል ተጠብቆ ከፍተኛ ወለድ» የሚሉት በ DeFi ውስጥ በመሠረቱ የአደጋ ምልክቶች ናቸው።
• በትንሽ መጠን ሞክር፣ የምታውቀውን ፕሮቶኮል ተጠቀም። በእውነት ልትሞክር ከፈለግህ፣ በጣም ትንሽ ከሆነ መጠን፣ በስፋት ከሚታወቅና ለረጅም ጊዜ ከተፈተነ ፕሮቶኮል ጀምር፤ እንደ ኢንቨስትመንት ሳይሆን እንደ የትምህርት ወጪ ቁጠረው።
• ፍቃድን በደንብ አስተዳድር። ከአሁን በኋላ የማትጠቀምባቸውን የኮንትራት ፍቃዶች በየጊዜው መርምረህ ሻር፤ አሮጌ ፍቃድ የተደበቀ አደጋ እንዲሆን አትፍቀድ።
• ማንም የማይካስ መሆኑን አስታውስ። በ DeFi ውስጥ ገንዘብ ችግር ሲፈጠር በመሠረቱ ኃላፊነት የሚወስድ ማንም የለም፤ ሙሉ ኪሳራ መሸከም ትችላለህ ወይ የሚለውን ከመሳተፍህ በፊት ራስህን መጠየቅ አለብህ።

DeFi በክሪፕቶ ዓለም ውስጥ ፈጠራው እጅግ የነቃ፣ ግን ደግሞ እጅግ አደገኛ የሆነ ክፍል ነው። «አጥር የሌለው የሙከራ ሜዳ» ብለህ ብትረዳው ይቀርባል — ትዕይንቱ ልዩ ነው፣ ግን የእግርህ ስር በራስህ ማየት ግድ ነው። በተረጋጋ መንገድ ለመግባት፣ መጀመሪያ ወደ ክሪፕቶ ገንዘብ ምንድን ነው እና ዋሌት ምንድን ነው ተመልሰህ መሠረቱን አጽና፤ የተመሠረተበትን የመድረክ ቅርፅ ለመረዳት ደግሞ የግብይት መድረክ እንዴት ይሠራል አጣምረህ አንብብ።